2020 年陸上風(fēng)電“搶裝潮”后，風(fēng)電需求 階段性下滑，風(fēng)電企業(yè)進(jìn)入營收與利潤的下行周期；現(xiàn)階段，歷經(jīng) 2022-2023 年的調(diào)整，處于五年周期的需求拐點。

2022Q3 以來，風(fēng)電行業(yè)受海風(fēng)項目開工延緩、“單 30”政策、海風(fēng)招標(biāo)及建設(shè)不及預(yù)期等不利因素影響，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈的排產(chǎn)交付與盈利能力不及預(yù)期，市場也下調(diào)未來國內(nèi)風(fēng)電裝機預(yù)期以及風(fēng)電企業(yè)的盈利預(yù)期。

但自從2024年4月以來，隨著廣東海上風(fēng)電項目審批進(jìn)度邊際好轉(zhuǎn)，江蘇海風(fēng)項目開工逐步明朗，風(fēng)電需求階段性問題得到邊際改善。特別是江蘇海風(fēng)項目如龍源射陽1GW海上風(fēng)電項目、國信大豐850MW海上風(fēng)電項目、三峽大豐800MW海上風(fēng)電項目等相繼核準(zhǔn)并啟動相關(guān)招投標(biāo)，預(yù)示著海風(fēng)建設(shè)有望穩(wěn)步推進(jìn)。

而國外方面，根據(jù)GWEC的測算，2023-2028年海外地區(qū)風(fēng)電新增裝機將顯著增長，海上風(fēng)電增速更為顯著，預(yù)計未來五年CAGR高達(dá)32%。特別是歐洲市場，歐洲多國陸續(xù)提速海風(fēng)規(guī)劃裝機量，預(yù)計2024-2030年間歐洲新增海風(fēng)裝機總計將達(dá)94GW，年均新增海風(fēng)裝機達(dá)13GW。

隨著整體需求增加，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)海風(fēng)基礎(chǔ)企業(yè)有望受益于各地的產(chǎn)能缺口，并帶動下游鋼材和生產(chǎn)企業(yè)，續(xù)步提升盈利。